Аналитика от компании IC Markets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 17.08.2017

Рынки будут консолидироваться до начала осени

Опубликованный протокол июльского заседания ФРС ничего нового рынкам не принес, не выявил ничего из того, что касается перспектив продолжения повышения процентных ставок. Главными темами прошлого заседания, как и предполагалось были: вялая инфляция и сроки начала сокращения баланса.

Что касается инфляции некоторые из руководителей федеральных банков выступали за необходимость сделать паузу в повышении ставок, но другие наоборот указывали на но то, что нельзя медлить, так как это может в будущем обернуться резким ее всплеском. В отношении объявления сроков начала сокращения баланса на заседании предлагалось принять решение уже тогда, но победило мнение, что необходимо этот вопрос оставить на сентябрь.

Резюмируя, заметим, что рынок в общем был подготовлен к такому содержанию протокола предыдущими выступлениями членов ФРС в отношении перспектив повышения процентных ставок и вероятных сроков начала сокращения баланса регулятора. 

Мировые рынки особо на обнародование итогового документа заседания Федрезерва не отреагировал, продолжая концентрироваться на геополитических новостях, а они позволили вздохнуть с некоторым облегчением. Жесткие заявления премьер-министра Корейской республики о том, что следует разрешать северокорейский кризис путем переговоров, а также «примирительные» высказывания Д. Трампа и Ким Чен Ына несколько снизили градус напряженности, правда, все еще не исключая вероятности военного конфликта.

Американский доллар несколько сдал свои позиции на валютных рынках. Поводом послужила публикация более слабых данных по строительному сектору страны. Так число выданных разрешений на строительство в июле упало на 4.1% против сильного роста в июне на 9.2%, объем строительства новых домов также припал на 4.8% против июньского роста на 7.4%. Число выданных разрешений снизилось в июле до 1.223 млн против 1.275 млн месяцем ранее. Это оказало давление на доллар, но не существенное.

Единая валюта также оказалась, правда, временно под давлением на волне новостей о том, что М. Драги, президент ЕЦБ, не будет выступать в Джексон Хоуле. Это заставило инвесторов увеличить свои опасения в отношении перспектив ликвидации программы количественного смягчения регулятором в следующем году.

Что касается фаворитов на валютном рынке в среду, то это был российский рубль, который получил значительную поддержку на волне начала налогового периода, высокого спроса на волюту со стороны иностранных инвесторов, которые участвовали в облигационном аукционе Минфина. Также рубль поддержал небольшой рост цен на сырую нефть после двухдневного падения. Это повышения было связанно с выходом данных от Министерства энергетики США по запасам нефти и нефтепродуктов, которые показали очередное сильное падение запасов «черного золота» на прошлой неделе на 8.945 млн баррелей, но заметное повышение цен сдерживалось ростом запасов бензина на 0.022 млн баррелей и цифрами по избыточным запасам нефти в нефтехранилище в Кушинге, которые поднялись на 0.678 млн баррелей против 0.569 млн баррелей.

Подводя итог заметим, что события политического и экономического характера не оказали заметного влияния на мировые рынки в среду. Инвесторы по-прежнему наслаждаются отдыхом в ожидании, вероятно, бурных событий начала осени, которые принесут итоги заседаний ФРС и ЕЦБ. А пока мы считаем, что период консолидации на рынках до конца августа продолжится.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 17.08.17 г.

USDJPY

Новостной фон:
Пара оказалась под давлением на волне выхода позитивных данных по сальдо торгового баланса Японии – это поддержало иену, которая резко выросла на валютном рынке. Но ее повышение может быть ограниченным и в целом до конца недели, если не произойдет каких-либо из рук вон выходящих событий, пара может торговаться в диапазоне 109.65-111.00.

Техническая картина:
Цена расположена ниже средней линии границ полос Боллинджера, ниже EМА 5 и ЕМА 13. RSI находится ниже уровня в 50% и снижается. Стохастики в зоне перепроданности и делают попытку разворота вверх. MACD выше нулевой линии и снижается. Индикаторы не подтверждают друг друга.   
 
Торговые рекомендации.
Если пара не упадет ниже отметки 109.65, есть вероятность ее локального разворота вверх к 111.00.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 17.08.2017 г.

Отсутствие роста инфляции в еврозоне может столкнуть евро вниз

Торги в Европе на рыках акций в четверг начались негативно. Рынок ожидает публикации данных по потребительской инфляции в еврозоне и выхода большого пакета статистики от ФРБ Филадельфии. В фокусе рынка остается геополитика и ожидание результата экономического форума в Джексон Хоуле (США).
Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX 30 - 12243.75 (-0.16%)
FTSE 100 - 7418.50 (-0.20%)
CAC 40 – 5166.50 (-0.20%)

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе растет по отношению к европейским валютам, но теряет к иене и товарно-сырьевым валютам на фоне спроса на риск у инвесторов. Сильнее всего доллар теряет к австралийской валюте (-0.28%), которая получает поддержку на фоне позитивных данных с рынка труда Австралии.

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1755 (-0.09%), GBPUSD - 1.2883 (-0.07%), USDJPY – 109.98 (-0.19%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе подрастают, продолжая отыгрывать позитивные для себя данные по запасам нефти в Штатах, которые были опубликованы в среду. Рынок пока не реагирует на сообщения о решении США провести очередной аукцион по продаже нефти из своих стратегических запасов. Brent на момент написания комментария растет на 0.40% до 50.47, а WTI прибавляет 0.21% до 46.88 доллара за баррель.

Сегодня евро может оказаться подавлением, если данные по инфляции на проявят оживления, а протокол заседания ЕЦБ выявит рост озабоченности регулятора низкой инфляцией.

Сегодня следует обратить внимание на данные базового индекса розничных продаж в Великобритании, потребительской инфляции и сальдо торгового баланса в еврозоне. Также будет обнародован протокол июльского заседания ЕЦБ по денежно-кредитной политике, индекса производственной активности от ФРБ Филадельфии. Выйдут цифры по производственной инфляции в России. Пройдут выступления с комментариями членов ФРС Каплана и Кашкари.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

Технический анализ пары GBP/USD на 18.08.2017
Пара GBP/USD продолжает торговаться в локальной консолидации чуть выше объемного уровня поддержки 1.2959. В данном накоплении сосредоточен крупный объем, поэтому выход цены из данного флета будет отличным сигналом для входа в рынок. Учитывая наличие нисходящего тренда по фунту, стоит отдать предпочтение коротким позициям.

Открывать продажи следует только после резкого и уверенного пробоя уровня поддержки 1.2959 и фиксации цены ниже него. Пробойное движение должно быть на крупном объеме, чтобы обезопасить нас от ложного пробоя. Стоп лосс стоит ставить чуть выше пробойного объемного бара. Потенциал сделки около 120-130 пунктов.

Настроение «толпы» полностью подтверждает наш сценарий открытия коротких позиций после пробоя поддержки, так как большинство розничных трейдеров находятся в покупках, соответственно мы должны работать против в них.

Обзор подготовил
Ольшанецкий Андрей
специально для компании ICMarkets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 18.08.2017 г.

Что является причиной роста рубля?

Российский рубль на нынешней недели просто во спрял духом, демонстрируя сильную тенденцию к росту. Судя по комментариям экспертов это связано с тем, что снижение геополитических рисков в северокорейском кризисе, а также отход на задний план расширения санкций против России США, привело к росту спроса на российские активы, а это стимулировало повышение курса рубля. Дополнительной причиной также называется и фактор налогового периода с обязательными валютными продажами экспортеров.

Мы готовы согласится с тем, что это так, правда, отчасти. Действительно некоторое затухание вероятного военного столкновения между США и КНДР, которое стало причиной распродаж на мировых рынках рискованных активов, привело к росту спроса на рискованные активы в первой половине текущей недели. Поползли вверх снова рынки акций в Азии, Европе и США, «припали» в ценах защитные активы, но причем тут РФ? После падения на прошлой неделе он всю нынешнюю, согласно динамике индекса ММВБ провел, оставаясь практически на месте. Где здесь привлекательность российский активов? Нигде. Да, за рубежом ЕМ получили поддержку, но это явно не наш отечественный рынок. Акции российский компаний сильно проигрывают в привлекательности, так как инвесторы оценивают последние экономические данные, которые являются отнюдь не сильными. Рост промышленного производства в июле упал до 1.1% с 3.5% в июне в годовом выражении. К тому же нерезиденты держат в голове фактор санкций США, которые приняты и будут реализовывать в той или иной форме.

Следующая причина укрепления рубля – спрос на ОФЗ. Да, действительно он был, но являлся локальным. В среду Минфин размещал гособлигации спрос на которые превысил предложение, что похоже и стало причиной резкого роста рубля на внутреннем валютном рынке на волне покупок рубля под эту «тему». Но в целом динамика российского рынка госдолга остается не в пользу рубля. Доходность бенчмарка 10-летних ОФЗ остается в краткосрочном восходящем тренде, что подтверждает наш тезис. Поэтому говорить о возобновлении глобальной привлекательности рынка ОФЗ в рамках игры кэрри-трейд не приходится. Она, конечно, будет присутствовать пока ЦБ РФ способствует сохранению политики «заемной экономики» искусственным удержанием инфляции на низком уровне и высокими процентными ставками в обмен на ухудшении уровня жизни россиян, но не является сейчас определяющей.

Еще один фактор – цена на нефть. Но это также отчасти так и не так. Общим позитивом является сохранение цен марки BRENT выше уровня в 50 долларов за баррель, но говорить о том, что ее «рост» поддерживает курс национальной валюты глупо, потому что это не так. Цены на нефть остаются в «боковике» и просто смещаются к его нижней границе.

Так что же все-таки является причиной роста рубля и продолжится ли он дальше? Российская валюта получила заметную поддержку на этой неделе на волне сочетания ряда факторов. Первый и главный – аукцион ОФЗ, который состоялся в среду и совпал с активностью продаж валютной выручки экспортерами. Все это происходило на волне окончания периода дивидендных выплат и снижения геополитической напряженности. Кроме этого, активность на валютном рынке поддерживалась фактором «тонкого рынка», так как очевидно, что значительное число рыночных игроков находится на летнем отдыхе.

Наблюдая за всем этим возникает вопрос, а продолжится ли эта динамика далее на следующей неделе. Мы ожидаем, что локальный рост рубля выдохся. В данной ситуации рассматриваем пару доллар/рубль. Пара приблизилась к сильному уровню поддержки и только значительное усилие может позволить ей преодолеть ее и продолжить движение к недавним минимумам. Для это необходимо вернуть значительный спрос на ОФЗ со стороны нерезидентов. Но у нас есть значительные сомнения на этот счет, поэтому мы ожидаем, что пара доллар/рубль развернется вверх, а продолжение консолидации нефтяных цен у локальных минимумов или возобновление ее снижения только усилит этот процесс. Вероятно пара уже на следующей неделе вернется к отметке 60.00 рублей за доллар или даже выше.   

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 18.08.17 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара по-прежнему остается в очень узком диапазоне на волне противоречивых сигналов, которые с одной стороны, давят на евро из-за падения ожиданий прекращения ЕЦБ программ стимулирования, а с другой, на фоне слабости доллара США.

Техническая картина:
Цена расположена на средней линии границ полос Боллинджера, выше EМА 5 и на уровне ЕМА 13. RSI находится под уровнем в 50% и движется горизонтально. Стохастики растут. MACD повышается слабо и находится ниже нулевой отметки.

Торговые рекомендации.
Мы считаем приоритетными продажи пары на росте от верхней границы узкого диапазона 1.1840 с вероятным ее снижением к 1.1690.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 18.08.2017 г.

Рынки находятся в состоянии апатии

Торги в Европе на рыках акций в пятницу проходят на негативно ноте, следуя за закрытием в четверг американского рынка акций в минусе. Рынок пытается определить вероятность реализации экономической программы Д. Трампа, а также перспективы геополитической напряженности вокруг Северной Кореи.
Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX 30 - 12115.75 (-0.72%)
FTSE 100 - 7331.50 (-0.76%)
CAC 40 – 5096.00 (-0.99%)

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе торгуется с понижением против всех основных валют. Сильнее всего доллар теряет к иене (-0.51%) на волне новых геополитических опасений.

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1730 (+0.06%), GBPUSD - 1.2883 (+0.12%), USDJPY – 109.02 (-0.51%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе подрастают, в целом оставаясь в «боковике» в ожидании новых сигналов о снижении или росте запасов в Штатах, а также соблюдения исполнения пакта членами ОПЕК. Brent на момент написания комментария прибавляет 0.18% до 51.12, а WTI подрастает на 0.30% до 47.23 доллара за баррель.

Мы ожидаем, что сегодня на валютном рынке консолидация продолжится в ожидании выступления на экономической конференции на следующей неделе Дж. Йеллен, главы ФРС США.

Сегодня следует обратить внимание на данные по потребительской инфляции в Канаде, по производственной инфляции в Германии. Будут также представлены цифры счета текущих операций еврозоны и большой пакет статистики от Мичиганского университета.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

Технический обзор финансовых рынков на неделю 21.08-25.08.2017
EUR/USD
После нескольких неудачных попыток выйти из консолидации, пара EUR/USD продолжила торговаться в глобальном диапазоне. К сожалению, движение цены происходит на небольшом объеме, поэтому невозможно выделить какой-нибудь новый уровень или зону.
Остается актуальным уровень поддержки 1.1668, в котором сосредоточен повышенный объем.

Таким образом, сценарий торговли по евро остается прежним: стоит дождаться уверенного выхода цены из консолидации и только тогда можно рассматривать новые сделки.
Пока цена торгуется в данном диапазоне, лучше оставаться вне рынка.
Итог: вне рынка пока цена не пробьет границы консолидации.
GBP/USD
Пара GBP/USD до сих пор торгуется в консолидации вблизи локального минимума. Также следует обновить уровень сопротивления, который теперь располагается на отметке 1.2846, в котором сосредоточен довольно значительный объем, после которого цена скорректировалась вверх.

Учитывая сильный нисходящий тренд, стоит отдать предпочтение коротким позициям по фунту.
Открывать продажи следует после уверенного и резкого пробоя уровня поддержки 1.2846 на крупном объеме, чтобы обезопасить себя от ложных движений. Стоп лосс стоит ставить чуть выше пробойного объемного бара. Потенциал сделки около 120 пунктов.

Итог: продажи после пробоя поддержки.
USD/JPY
По паре USD/JPY необходимо выделить новый уровень поддержки 108.63 – 108.71, в котором сосредоточен крупный объем, после которого цена резко отскочила вверх. Тем не менее, учитывая падение цены на протяжении всей недели, стоит отдать предпочтение коротким позициям по йене.

Открывать продажи можно лишь после резкого и уверенного пробоя уровня поддержки, при чем пробойное движение должно быть на повышенном/крупном объеме. Стоп лосс стоит ставить чуть выше пробойного объемного бара. Потенциал сделки 100-110 пунктов.

Если цена продолжит торговаться в консолидации, тогда стоит быть вне рынка.
Итог: продажи после пробоя уровня поддержки.
USD/CAD
Пара USD/CAD показала сумасшедшее падение в пятницу и потеряла более 75 пунктов. Данное движение было на крупном объеме, но, к сожалению, он был равномерно распределен по всему движению, поэтому невозможно выделить новые объемные уровни или зоны.

Тем не менее, учитывая такое резкое падение цены, стоит рассмотреть вариант открытия коротких позиций в случае плавной коррекции пары вверх. Восходящее движение должно быть на небольшом объеме. После остановки цены можно входить в рынок. Стоп лосс стоит ставить чуть выше уровня 1.2667. Потенциал сделки около 70-80 пунктов.

Итог: продажи в приоритете.
AUD/USD
После теста уровня поддержки 0.7880, в котором сосредоточен крупный объем, цена показала довольно резкий рост цены на повышенном объеме.

Таким образом, сценарий открытия длинных позиций по австралийскому доллару остается актуальным. Открывать покупки можно после небольшой плавной коррекции цены вниз. Стоп лосс стоит ставить под уровень поддержки 0.7880. Потенциал сделки около 70 пунктов.

Итог: покупки в приоритете.
XAU/USD
После пробоя предыдущего локального максимума, был образован новый уровень сопротивления 1296.30 – 1300.50, в котором сосредоточен крупный объем. Цена показала сильное падение и сейчас снова торгуется в глобальной консолидации.

Учитывая сильный восходящий тренд, стоит отдать предпочтение длинным позициям. Открывать покупки можно только после резкого и уверенного пробоя уровня сопротивления на крупном объеме. Стоп лосс стоит ставить под пробойный объемный бар. Потенциал сделки 130-140 пунктов.

Если цена продолжает корректироваться или торговать в консолидации, стоит быть вне рынка.
Итог: покупки в приоритете после пробоя сопротивления.
Сентимент: почти все наши сценарии торговли подтверждаются настроением рынка. Только по евро ситуация не совсем ясная, так как цена находится в консолидации, а сентимент показывает, что покупки должны быть в приоритете.

Лучшая сделка: GBP/USD
Потенциально хорошие сделки: USD/JPY, USD/CAD, AUD/USD, XAU/USD
Вне рынка: EUR/USD
Обзор подготовил
Ольшанецкий Андрей
специально для компании ICMarkets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 21.08.2017

Военные учения США и Южной Кореи могут вновь обострить напряженность на корейском полуострове

Прошедшая неделя для мировых рынков оказалась несколько позитивнее, чем предыдущая, что объясняется некоторым снижением напряженности в американо-северокорейском кризисе. Новости о том, что лидер КНДР пока не спешит отдавать приказ об атаке военных баз в США и Южной Корее, а американский президент свою очередь также, бряцая оружием, не начинает военные действия против Северной Кореи, поддержали спрос на рискованные активы на рынках.

Мировые фондовые индексы получили поддержку в тоже время защитные активы – японская иена, швейцарский франк и золото скорректировались, но все еще по-прежнему остаются недалеко от локальных максимумов. Это указывает на то, что вероятность конфликта все еще существует, она никуда не делась, так как никаких переговоров между США и КНДР не ведется и вообще создается впечатление, что стороны конфликта заняли выжидательную позицию.

Негативом для снижения напряженности будет начало ежегодных военных учений США и Южной Кореи в понедельник. Это может опять вернуть к агрессивной риторике руководство Северной Кореи и на этой волне следует ожидать возобновления ухода от риска инвесторов, что будет причиной распродаж рискованных активов и роста спроса на защитные.

В пятницу в начале торговой сессии в США цены на сырую нефть резко взлетели более чем на 3.50%. Причиной этого послужили новости о пожаре на НПЗ в Техасе. А дополнительным негативом стала информация от сервисной компании Baker Hughes, которая сообщила о снижении количества за прошлую неделю действующих буровых с 768 до 763. Эти новости были использованы для локальных покупок фьючерсных контрактов на сырую нефть.

Но возникает вопрос, а есть ли основания для дальнейшего серьезного роста цен? На наш взгляд пока таких причин нет. Пожар однозначно был ликвидирован, какое-то время НПЗ будет бездействовать. Но с другой стороны предприятие не будет перерабатывать сырую нефть в нефтепродукты, а значит при условии сохранения нынешних темпов добычи сыро нефти запасы наоборот вырастут, что окажет давление на цены.

Что касается количества действующих буровых вышек, то лишь продолжение их устойчивого снижения может показать рынкам, что ситуация меняется в корне. А пока это лишь локальные всплески, которые будут толкать котировки нефти сначала вверх, а затем вниз при сохранении общей боковой тенденции.

В понедельник не ожидается выхода важных экономических данных, поэтому инвесторы будут внимательно следить за ситуацией вокруг военных учений США и Южной Кореи, а также настраиваться на итоги экономического форума в Джексон Хоуле, который начнётся в четверг. Рынки будут внимательно следить за выступлением главы ФРС Дж. Йеллен, пытаясь получить новые подробности в отношении продолжения повышения ставок регулятором, а также детали процесса сокращения баланса, о котором, как предполагается будет сообщено на сентябрьском заседании.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 21.08.17 г.

USDCAD

Новостной фон:
Пара торгуется в диапазоне на волне заметного снижения активности рыночных игроков в летний период отпусков. Если сегодня цены на нефть скорректируются вниз, а такая вероятность высока, можно ожидать и локального роста пары.
 
Техническая картина:
Цена находится ниже чуть ниже уровня разворота PIVOT 1.2590. Объемы перед открытием торгов в Европе невысокие. Momentum уверенно растет.

Торговые рекомендации.
Рост пары выше отметки 1.2600 может стать причиной для повышения цены к 1.2690. Такая динамика будет поддерживаться в случае ослабления цен на сырую нефть.
 
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта
 

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 21.08.2017 г.

Инвесторы ждут итогов конференции в Джексон Хоул

Торги в Европе на рыках акций в понедельник начались со снижения. В фокусе рынка военные учения США и Южной Кореи. Эта демонстрация силы вернула на рынки напряженность в конфликте между Штатами и Северной Кореи. Кроме этого, инвесторы фокусируются на экономическом форуме, который пройдет в конце этой недели в Джексон Хоул.
Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX 30 - 12122.00 (-0.36%)
FTSE 100 - 7317.50 (-0.09%)
CAC 40 – 5091.30 (-0.45%)

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе торгуется с повышением против всех основных валют за исключением японской иены. Сильнее всего доллар растет к евро (+0.20%). К иене он теряет 0.16% на волне начала военных учений на корейском полуострове.

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1738 (-0.20%), GBPUSD - 1.2856 (-0.17%), USDJPY – 109.02 (-0.16%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе корректируются после сильного взлета в пятницу на волне сообщения о пожаре на НПЗ в штате Техас. Brent на момент написания комментария падает на 0.32% до 52.55, а WTI снижается на 0.27% до 48.53 доллара за баррель.

Мы ожидаем, что сегодня доллар может получить поддержку на волне его локальной перепроданности. Учения США и Южной Кореи будут оказывать давление на риск аппетит инвесторов.

Сегодня не ожидается выхода важных экономических данных.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

Технический анализ пары XAU/USD на 22.08.2017
Несмотря на довольно стремительный рост цены в понедельник, пара XAU/USD все ещё торгуется в консолидации между двумя уровнями: сопротивлением 1296.30 – 1300.50 и поддержкой 1267.70 – 1269.90. Также стоит отметить наличие восходящего тренда по данному инструменту, а также того факта, что цена торгуется недалеко от сопротивления. Таким образом, пробой уровня 1296.30 – 1300.50 выглядит как наиболее вероятный вариант продолжения движения золота.

Если цена резко пробивает уровень сопротивления на крупном объеме и дальше пара фиксируется выше данного уровня/продолжает стремительный рост, мы моет рассмотреть вариант с открытием длинных позиций по данному инструменту. Стоп лосс стоит ставить под пробойным объемным баром. Потенциал сделки около 130-140 пунктов.

Настроение рынка полностью подтверждает наш сценарий открытия длинных позиций по золоту, т.к. большинство трейдеров находятся в коротких позициях, соответственно, стоит отдать предпочтение покупкам (работа против толпы).

Обзор подготовил
Ольшанецкий Андрей
специально для компании ICMarkets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР  22.08.2017

Рубль будет оставаться «сильным», не взирая ни на что?

Российская валюта остается, как ни странно, «самой сильной» по сравнению с какой-нибудь из основных, торгуемых на Форексе. Причем ее, похоже, ничто не может «свалить» ни довольно сложная ситуация в экономике страны, ни объявленный зеленый свет США фактические любым санкциям экономического характера, ни геополитические риски, ни что-либо другое.

Коллеги, что называется по цеху, оценивая экономическое состояние российской экономики, рассуждают о перспективах рубля, демонстрируют комплекс причин, влияющих на его поведение, как позитивные, так и негативные и мы с ними в целом согласны. Они указывают на факторы нахождения нефтяных котировок марки BRENT выше отметки в 50 долларов, на «слабость» американского доллара, умеренно жесткую денежно-кредитную политику ЦБ РФ, на спрос на государственные облигации Минфина РФ, а также низкую инфляцию. 

Действительно, все перечисленные факторы присутствуют. Действительность же несколько иная. Например, официальные цифры по инфляции в районе 4.0% вызывают сомнение, чтобы это увидеть необходимо регулярно хотя бы раз в неделю ходить в магазин или на плодоовощные рынки чтобы понять, что здесь не все так однозначно. В данном случае мы говорим о потребительской инфляции. Но и производственная инфляция или индекс цен производителей не отстает от нее. Если в экономиках развитых стран приоритетной является именно потребительская инфляция, так как их экономики построены на потребительском спросе, то в РФ все наоборот. Главными причинами инфляции являются цены устанавливаемые различными монополистами, начиная от естественных монополий, например, метро и заканчивая РЖД и прочая, прочая, прочая. Иначе говоря, первичны цены производителей, а не потребительские, которые опять же зависят от покупательской способности потребителя.

Но вернемся к рублю. Очевидно, и мы здесь не откроем Америку, что перед ЦБ РФ стоит задача любыми способами стабилизировать курс национальной валюты. Власти объясняют это необходимостью создания на рынке условий для бизнеса, чтобы сильные изменения валютных курсов не мешали ему работать, в том числе заниматься импортозамещением, а также не усиливали инфляционные ожидания у населения. Параллельно на фоне закрытых для государства внешних рынков капитала, из-за санкций консолидированного Запада, ведется активная работа по привлечению горячего спекулятивного капитала через продажи ОФЗ, что является одной из важнейших причин силы рубля. Мы ранее на это неоднократно указывали. Высокие процентные ставки в РФ (ставка рефинансирования находится на отметке в 9.0%) привлекают значительное количество спекулянтов в ОФЗ для игры на разнице процентных ставок, что и подталкивает рубль вверх. Конечно, в последние несколько месяцев привлекательность игры в кэрри-трейд несколько снизилась из-за небольшого снижения ставок ЦБ РФ и роста таковых в Штатах, но по уровню доходности, особенно учитывая отсутствие таковой на развитых рынках, игра на российских госбумагах остается заметно привлекательной. 

Но, что является странным, так это отсутствие снижения цен на рынке товаров и услуг вслед за ростом курса рубля. Но здесь нет ничего странного. Несмотря на все действия ЦБ РФ, направленные на снижение инфляционных ожиданий, они остаются высокими и к этому следует прибавить бесцеремонность наших монополистов, которые и являются основными «производителями» инфляции.

И еще одним важным моментом необходимости в «сильном» рубле является необходимость его стабилизации перед президентскими выборами 2018 года. Это очень важно в условиях давления Запада на наши власти, поэтому чтобы не происходило в экономике страны или за ее границами стабильность рубля будет достигаться любыми способами.

Вот почему мы не рассматриваем в перспективе заметных изменений валютного курса рубля, который, вероятнее всего, будет двигаться против доллара в диапазоне 58.80-61.00 значительный период времени, если конечно, не произойдут радикальные изменения на внешнем контуре страны – рост курса доллара или внутри ее экономики – дальнейшее ухудшение.
     
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 22.08.17 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара остается в узком диапазоне 1.1685-1.1830 перед выступлением М. Драги на экономической конференции в Джексон Хоул, которая пройдет с четверге по субботу.

Техническая картина:
Цена расположена выше средней линии границ полос Боллинджера, ниже EМА 5, но выше ЕМА 13. RSI находится под зоной перекупленности и снижается. Стохастики выходят из зоны перекупленности. MACD выше нулевой линии и разворачивается вниз. Индикаторы подтверждают друг друга.   
 
Торговые рекомендации.
Пара, вероятнее всего, будет оставаться в диапазоне. Поэтому продаем ее с возможной локальной целью 1.1685.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

[IC Markets]

Технический анализ пары GBP/USD на 23.08.2017
Пара GBP/USD все же пробила уровень поддержки 1.2846 и зафиксировалась ниже данной отметки. Также стоит отметить, что пробойное движение было довольно резким, но, к сожалению, на небольшом объеме. Таким образом, сейчас не стоит торговать данное движение, т.к. есть вероятность ложного пробоя уровня.
Тем не менее, выход цены из консолидации вниз делает дальнейшее падение наиболее вероятным вариантом, тем более, что по фунту наблюдается нисходящий тренд.

Поэтому продажи должны быть в приоритете. Открывать короткие позиции стоит после возобновления падения цены на повышенном объеме, что будет более точным и сильным медвежьим сигналом. Стоп лосс стоит ставить чуть выше уровня 1.2853. Потенциал сделки около 100-110 пунктов.

Что касается настроение «толпы», то данный индикатор полностью подтверждает наш сценарий открытия коротких позиций по паре GBP/USD.

Обзор подготовил
Ольшанецкий Андрей
специально для компании ICMarkets