ПРИМЕРЫ ПРАКТИЧЕСКОГО ПРИМЕНЕНИЯ ЗАКОНА ВИБРАЦИИ ГАННА
Теперь мы исследуем два примера практического применения Закона Вибрации Ганна, которые придавались к его интервью “Ticker And Investment Digest”. 1) Сентябрьский 1909 года фьючерсный контракт на пшеницу (см. график 1). “Один из самых удивительных расчетов, сделанных мистером Ганном, случился летом (1909), когда он предсказал, что сентябрьская пшеница будет продаваться по 1,20$. Это означало, что цена должна коснуться этой цифры до конца сентября месяца. В двенадцать часов по Чикагскому времени 30-го сентября (в последний день) опционы продавались ниже 1,08$, и все выглядело так, будто его предсказание так не сбудется. Мистер Ганн сказал: "Если она не коснется 1,20$ до закрытия рынка, то окажется, что что-то не так со всем моим методом вычисления. Меня не волнует, где находится цена теперь, она должна придти туда". Общеизвестно, что сентябрьская пшеница удивила всю страну, продаваясь по 1,20$, но не выше того в самый последний час торгов, и закрылась на этой цифре” (из интервью Тикеру). 1) Ганн идентифицировал начало восходящего тренда по сентябрьскому 1909 фьючерсному контракту на пшеницу по цене 94 цента 26 января 1909 года. 2) Ганн выявил преобладающие астрологические влияния, ведущие этот восходящий тренд. 3) Ганн определил долгосрочную норму вибрации этого восходящего тренда, которая составила 0.1053 цента в день (или 1 цент за 9.5 дней). 4) Ганн предсказал, что преобладающие астрологические влияния, ведущие этот восходящий тренд, останутся в силе, как минимум, до конца этого фьючерсного контракта (то есть, по крайней мере, до 30 сентября 1909 года). 5) Ганн предсказал, что в конце цена фьючерсного контракта составит 1,20$. Это было основано на отправной точке восходящего тренда (пункт 1 выше), долгосрочной норме вибрации (пункт 3) и дате окончания срока действия контракта - 30 сентября 1909. 6) Отслеживая свой прогноз, Ганн заметил, что с начала восходящего тренда 26 января 1909, краткосрочные астрологические влияния временно уводили цены выше и ниже долгосрочного тренда или нормы вибрации. Ганн также заметил, что между 21 июля и 26 августа 1909 года более сильное краткосрочное негативное астрологическое влияние увело цены вниз, значительно ниже долгосрочной процентной ставки вибрации. Кроме того, Ганн заметил, что, начиная с 26 августа 1909 (то есть, от нижней точки 96 3/4 цента), эти сильные негативные краткосрочные влияния начали исчезать, и он предсказал, что они полностью исчезнут за следующий месяц, когда цены вернутся к своей более ранней долгосрочной норме вибрации. Важно также и то, что Ганн получил подтверждение нижней точки в августе из того факта, что цена 96 3/4 цента 26 августа 1909 соответствует норме вибрации 0.0132 цента в день (основываясь на отправной точке 94 цента 26 января 1909 года). Эта норма вибрации - ровно одна восьмая от долгосрочной нормы вибрации 0.1053 цента в день. Кроме того, 26 августа 1909 года долгосрочная норма вибрации этого фьючерсного контракта на пшеницу три раза сократилась наполовину. Таким образом, с 26 августа 1909 года Ганн предсказывал и наблюдал одновременное исчезновение краткосрочных негативных астрологических влияний и троекратное удвоение нормы вибрации, поскольку долгосрочная норма вибрации выросла к 30 сентября 1909. 2) Цена акций United States Steel (см. график 2). “Он (мистер Ганн) приехал ко мне, когда United States Steel продавались приблизительно по 50 и сказал: "Они дойдут до 58, но не будут торговаться по 59. Оттуда цена должна упасть на 16 3/4 пунктов". Мы продали их в короткую приблизительно по 58 3/8 со стопом на 59. Максимум цены был 58 3/4. Оттуда она упала до 41 1/4; на 17 1/2 пунктов” (статья из Ticker). 1) Ганн идентифицировал начало восходящего тренда на акции U.S. Steel при цене 21-7/8 цента 23 октября 1907 года. 2) Ганн выявил преобладающие астрологические влияния, ведущие этот восходящий тренд. 3) Ганн определил долгосрочную норму вибрации этого восходящего тренда, которая составила 0.0950 цента в день (или 1 цент за 10.5 дней). 4) Ганн предсказал, что преобладающие астрологические влияния, ведущие этот восходящий тренд, останутся в силе, как минимум, до октября 1909 года и, следовательно, в ноябре 1908 он предсказывал только краткосрочную коррекцию. Более определенный прогноз Ганн сделал "когда United States Steel продавались приблизительно по 50”, а это было в начале ноября 1908. Ганн предсказывал, что из-за краткосрочных негативных астрологических влияний коррекция начнется 14 ноября 1908 (то есть в течение двух недель). 5) Основываясь на отправной точке восходящего тренда (пункт 1), долгосрочной норме вибрации (пункт 3) и дате начала коррекции (пункт 4), Ганн смог предсказать, что акции “дойдут до 58, но не будут торговаться по 59”. Фактически, цена U.S. Steel достигла максимума 58 3/4 14 ноября 1908 года. 6) Ганн предсказал, что краткосрочные негативные астрологические влияния, которые он выявил, останутся в силе до 23 февраля 1909 года. 7) Ганн предсказывал, что норма вибрации будет падать до 23 февраля 1909 (то есть, какой угол Ганна окажет поддержку прежде, чем возобновится долгосрочный восходящий тренд). Важно то, что в создании этого прогноза Ганн подразделял норму вибрации. Конкретнее, как показал график цены U.S. Steel, Ганн предсказал, что цена U.S. Steel упадет к нижней границе ее текущей полосы вибрации и, наконец, упадет на три четверти полосы ниже. Таким образом, Ганн предсказывал, что краткосрочная коррекция продлится до 23 февраля 1909, и что норма вибрации U.S. Steel упадет в тот день от своей долгосрочной нормы 0.0950 цента в день до (1/1.5) X (1.25/2) X 0.0950 = 0.0396 цента в день. Это почти точно то, что и случилось. Конкретнее, 23 февраля 1909 года цена U.S. Steel показала минимум 41 1/4 цента (если отталкиваться от начальной точки 21 7/8 цента 23 октября 1907, это эквивалентно норме вибрации 0.0396 цента в день). От этой точки возобновился долгосрочный восходящий тренд акций U.S. Steel. Важно в этом примере то, что Ганн не просто использовал свои так называемые "углы Ганна" как средство измерения нормы вибрации акций и товаров. Точнее, он использовал их не просто для того, чтобы измерить удвоение и разделение нормы вибрации. Скорее, он обнаружил и использовал подуровни в пределах основного уровня энергии, что напоминает современную квантовую теорию. Таким образом, мы обнаружили другой важный принцип Закона Вибрации Ганна; а именно, норма вибрации акций и товаров, измеренная так называемыми "углами Ганна", соответствует ряду основных уровней и подуровней энергии. Как мы видели, важное значение (и практическое применение) этого заключается в том, что нормы вибрации, измеренные этими основными уровнями и подуровнями энергии, составляют уровни поддержки и сопротивления. Это разъясняется утверждением самого Ганна: “Зная точную вибрацию каждой отдельной акции, я в состоянии определить, в какой точке она получит поддержку, а в какой встретит самое большое сопротивление” (из интервью Тикеру). Кроме того, этот принцип, в свою очередь, проливает свет на несколько неясное понятие, которое Ганн вкратце вводил в своем курсе фондового рынка и своем курсе товаров, а именно, ‘понятие потерянного движения’: “Как существует потерянное движение в каждой машине, таким же образом есть потерянное движение и на фондовом рынке, из-за импульса, который ведет акцию немного выше или ниже уровня сопротивления. Среднее потерянное движение составляет 1 7/8 пункта. Когда акция будет очень активной и быстро растет или падает на тяжелом объеме, она часто будет проходить от 1 до 1 7/8 пункта выше средней точки или другого сильного уровня сопротивления, но не пройдет 3 пунктов. То же самое правило работает и на падении. Актив часто будет преодолевать важный пункт сопротивления на 1 7/8 пункта, но не зайдет на 3 полных пункта за него. Вот почему я советую ставить стоп-лоссы на 3 пункта выше вершины или на 3 пункта ниже основания” (В. Д. Ганн, Stock Market Course, Глава 10).
В заключение, исследуя примеру практического применения Закона Вибрации Ганна, мы идентифицировали три дальнейших принципа Закона Вибрации: 1) Норма вибрации акций и товаров соответствует ряду основных уровней и подуровней энергии. Более определенно, основные уровни энергии равны удвоенной и деленной на два норме вибрации, а подуровни равны четырехкратному делению основного уровня энергии. 2) Эти основные уровни и подуровни энергии составляют важные точки поддержки и сопротивления. 3) Когда акция или товар будут очень активными, импульс часто будет вести цену немного выше или ниже точного уровня поддержки или сопротивления, который был определен нормой вибрации (в соединении с астрологическими влияниями).
ЕЖЕГОДНЫЕ ПРОГНОЗЫ ГАННА Как показывают примеры из интервью Тикеру, около 1909 года Ганн пользовался своим Законом Вибрации, чтобы точно предсказать цены акций и товаров на несколько месяцев вперед. Однако, начиная приблизительно с 1915 года, Ганн начал выпускать и продавать ежегодные прогнозы для рынков акций и товаров. Хотя Ганн выпускал эти ежегодные прогнозы до самой смерти в 1955 году, их сохранилось относительно немного. Однако, судя по сохранившимся ежегодным прогнозам, похоже, что Ганн строил их точно тем же самым способом, как и свои более ранние и более краткосрочные прогнозы; а именно, основываясь на Законе Вибрации. Один, особенно точный, ежегодный прогноз Ганна был прогнозом фондового рынка на 1929 год (который Ганн воспроизвел в приложении к своей книге “Wall Street Stock Selector”, написанной в 1930 году). Ежегодный прогноз фондового рынка Ганна на 1929 год был закончен и распространен 23 ноября 1928 года, и он включал в себя следующие элементы: 1) Вот, что в нем говорилось: “Общая перспектива на 1929 год. Этот год приходится на цикл, который показывает окончание бычьего рынка и начало длительной кампании медведей. Факт, что из-за продолжительного необузданного роста цены взлетели до невообразимых высот и впереди неизбежны пропорциональные росту падения. В 1929 году мы станем свидетелями резких, серьезных, панических падений многих дорогостоящих акций. 2) Спроектированный график Промышленного индекса Доу-Джонса, прогнозировавший этот индекс, достигал максимума 7 августа 1929, а затем начинался мощный нисходящий тренд на всю оставшуюся часть года. 3) Спроектированный график Железнодорожного индекса Доу-Джонса, прогнозировавший этот индекс, достигал максимума 8 или 9 августа 1929, и затем начинался мощный нисходящий тренд на всю оставшуюся часть года. Хотя здесь нужно отметить, что и Промышленный индекс Доу-Джонса, и Железнодорожный индекс Доу-Джонса достигли максимума 3 сентября 1929 (а не в начале августа), ежегодный прогноз фондового рынка общего Ганна на 1929 оказался очень точным. Кроме того, при тщательном изучении прогноза фондового рынка Ганна на 1929 год можно различить и дальнейшие принципы Закона Вибрации. Эти принципы следующие. 1) Хотя Закон Вибрации включает в себя множество элементов, самым важным является фактор времени. Точнее говоря, в течение всей своей карьеры Ганн использовал термин "фактор времени" в качестве замены или синонима для астрологических влияний. Поэтому астрологические влияния - самый важный элемент в Законе Вибрации. "Время, данное для вершин и оснований, является для Вас самым важным фактором для наблюдения. Цена, по которой торгуется акция, не имеет никакого значения. Пока Вы знаете, когда она достигнет минимальных или максимальных уровней, Вы можете купить или продать ее и сделать деньги... Помните, что Вы должны покупать и продавать в нужное время, независимо от цены. Независимо от того, насколько дороги акции, если они идут вверх, Вы должны покупать. Не имеет никакого значения, насколько низко они торгуются; если тренд снижается и они идут вниз, Вы должны продавать в короткую и идти с трендом" (Ежегодный Прогноз Фондового рынка на 1929 год). 2) В применении Закона Вибрации к фондовому рынку важно не только оценить астрологические влияния (то есть внешние колебания), но также и внутренние колебания акции. Например, предположим, что во время общего восходящего тренда фондового рынка появилась краткосрочная коррекция (из-за негативных астрологических влияний) и цены большинства акций падают. Если в этот промежуток времени какая-то отдельная акция просто движется боком, а не падает, это указывает, что внутренние колебания этой акции особенно сильны, и это обязательно проявится впоследствии, когда возобновится общий восходящий тренд (то есть положительное астрологическое влияние). "Акции из индекса Dow Jones 30 Industrial являются представителями активных промышленных предприятий и большинство из них, будет очень близко следовать за Индустриальной Кривой (то есть прогнозу Ганна). Но некоторые отдельные акции, которые находятся в сильной или слабой позиции, отойдут от этой кривой и, в разное время, сделают вершины и основания. Эти отдельные акции и их позиции каждый месяц будут освещаться в дополнениях" (Ежегодный Прогноз Фондового рынка на 1929 год). 3) Акции и товары, как правило, не переключаются с восходящего тренда на нисходящий, пока не замедлилась их норма вибрации. Такое сокращение нормы вибрации может наблюдаться, когда цены движутся вбок (или вниз) в течение долгого времени, переходя на линию нижнего (и более медленного) угла Ганна. "Те из них (то есть, акции), которые делают вершину в начале года и не могут достичь более высоких уровней в июле или августе, в последствии возглавят падение, потому что у них будет больше времени на распределение. Остерегайтесь коротких продаж тех, кто показывал рост последним, у них не было времени, чтобы закончить распределение" (Ежегодный Прогноз Фондового рынка на 1929 год). Важно отметить, что, хотя много лет Ганн выпускал и продавал ежегодные прогнозы рынков акций и товаров, он не советовал своим подписчикам полагаться только на них. На самом деле, Ганн указывал на важность последующего контроля этих рынков и своих регулярных обновлений. Поэтому Ганн выпускал дополнения, или обновления, раз в три недели, посредством своего "Письма о спросе и предложении", которое он описал следующим образом: "Люди часто спрашивают мое мнение относительно Baldwin, U.S. Steel, General Asphalt или каких-то других отдельных акций. Я оцениваю позицию акции сточки зрения времени и объема так, как она выглядит сегодня. Если через несколько дней я увижу изменившийся вверх или вниз объем, я изменю свою позицию, поэтому не всегда то, что я думаю об акции сегодня, совпадает с тем, что я буду думать о ней позже. Именно поэтому каждые три недели я публикую письмо, так как рынок меняется, и я могу посоветовать своим подписчикам сменить позицию и защититься от потерь. Если бы рынок никогда не разворачивал тренды, в таких письмах не было бы никакой необходимости" ("Wall Street Stock Selector', 1930, приложение). В практическом применении Закона Вибрации самым важным элементом является фактор времени, или астрологические влияния. Следовательно, в подготовке своих ежегодных прогнозов Ганн был обязан оценивать многочисленные астрологические влияния на последующий год. Однако, заблаговременная помесячная оценка силы и продолжительности астрологических влияний (как положительных, так и отрицательных) является сложной задачей, подверженной случайным ошибкам. Ганн счел необходимым рассылать своим подписчикам регулярные письма, чтобы разъяснять и исправлять при необходимости ежегодные прогнозы, а так же рассматривать отдельные акции и товары, которые оказались особенно сильными или слабыми. Поэтому, на фундаментальном уровне, Ганн постоянно прогнозировал и контролировал внешние (в форме астрологических влияний) и внутренние (в форме оценки специфической силы или слабости отдельных акций и товаров) колебания.
