Форекс для всех

GBP/USD. Падение фунта затянется на полгода

Фунт достаточно сильно ослаб на прошлой неделе. В начале новой недели мы видим некую консолидацию, которую также можно принять за начало коррекции. Однако аналитики склонны к другому мнению.

Ослабление фунта стерлингов по отношению к доллару США на текущих уровнях не является простой коррекцией и, вероятно, продолжится в течение следующих шести месяцев. Существуют как технические, так и фундаментальные предпосылки для этого сценария, что делает нисходящее движение устойчивым и долгосрочным.

С технической точки зрения, признаки утраты устойчивости текущего тренда становятся все более явными. Пара USD/GBP приближается к завершению 260-дневного нисходящего тренда, что указывает на возможную смену долгосрочной динамики.

Когда рынок теряет свою «сложность», это обычно сигнализирует о грядущих изменениях. Причина кроется в поведении краткосрочных инвесторов, которые начинают доминировать на рынке.

Подобная ситуация указывает на переход от долгосрочных игроков к трейдерам с меньшими временными горизонтами, что зачастую предвещает скорое завершение текущего тренда.

В фундаментальном контексте существует риск, что Банк Англии будет вынужден смягчать свою денежно-кредитную политику быстрее, чем Федеральная резервная система, что создаст дополнительное давление на курс фунта.

Это может произойти на фоне возможного экономического замедления в Великобритании и снижения инфляционных ожиданий. В отличие от ФРС, которая занимает более сдержанную позицию по дальнейшим изменениям ставок, Банк Англии, вероятно, будет действовать активнее в направлении стимулирования экономики. Это приведет к дальнейшему расхождению монетарных курсов.

С технической точки зрения, разрушение трендовой структуры означает, что на рынок вернутся долгосрочные инвесторы, ориентированные на справедливую стоимость. Это может потребовать значительного изменения ценовых уровней, чтобы заинтересовать их.

Таким образом, нисходящее движение в паре GBP/USD может продолжиться, пока рынок не достигнет уровней, которые привлекут долгосрочных игроков.

С учетом текущих факторов, пара GBP/USD остается под давлением, и вероятность продолжения снижения повышается по мере того, как фунт сталкивается с более сильным долларом на фоне расхождения в монетарной политике и ослабления экономической активности в Великобритании.

GBP/USD: расхождение монетарной политики

На прошлой неделе рыночные ожидания относительно объема снижения ставок ФРС изменились на фоне сильных экономических показателей США. Если ранее инвесторы прогнозировали снижение ставок на 75 базисных пунктов в следующем году, то сейчас этот прогноз сократился до 50 базисных пунктов.

Изменение вызвано улучшением состояния рынка труда и снижением опасений по поводу замедления экономики США, что предостерегает от быстрого стимулирования со стороны ФРС.

В то же время Банк Англии продемонстрировал более решительный подход к снижению ставок. Глава банка дал понять, что регулятор теряет терпение в ожидании снижения инфляции и ослабления рынка труда, что усилило давление на фунт.

Намек на возможность более «активного» сокращения ставок, если инфляция начнет замедляться, вызвал значительную распродажу британской валюты.

Такое расхождение в прогнозах по действиям двух центральных банков усиливает привлекательность доллара по отношению к фунту. В этой ситуации валютные трейдеры и инвесторы склонны открывать позиции в пользу доллара, ожидая, что пара GBP/USD будет находиться под давлением вплоть до конца года.

Фунт и политика

Великобритания сталкивается с резким ростом стоимости долгосрочных займов на фоне усиления опасений по поводу бюджетной политики нового правительства. Разрыв между доходностями британских и немецких облигаций достиг максимума за последний год, отражая усиливающееся беспокойство среди инвесторов.

Это указывает на нестабильность экономических перспектив и усиливает давление на фунт стерлингов.

Ключевым фактором опасений является возможное введение пакета повышения налогов, который, по мнению аналитиков, может негативно сказаться на продуктивных секторах экономики, таких как предпринимательство и малый бизнес. Эти меры, направленные на перераспределение доходов, могут оказать обратное влияние на экономический рост, снижая мотивацию для создания новых рабочих мест и инвестиций в частный сектор.

Исследования указывают на вероятность того, что подобные инициативы могут не только не увеличить налоговые поступления, но и, наоборот, стоить Казначейству значительных сумм из-за сокращения деловой активности.

Вдобавок, ожидается, что правительство объявит о смягчении фискальных правил для увеличения возможности привлечения заемных средств. Хотя целью является привлечение инвестиций существует риск, что дополнительные заимствования будут направлены на финансирование текущих расходов государства, включая социальные выплаты и повышение зарплат в государственном секторе.

Подобное направление ресурсов усиливает опасения по поводу роста дефицита бюджета, что создает дополнительное давление на национальную валюту.

Примечательно, что в условиях повышения доходности облигаций фунт не получает ожидаемой поддержки. Обычно рост доходности способствует укреплению валюты, так как делает активы более привлекательными для инвесторов.

Однако текущее расхождение указывает на то, что рост доходности отражает не уверенность в экономике, а скорее повышенные риски, ассоциируемые с бюджетной политикой. Последний раз подобное расхождение наблюдалось в 2022 году на фоне попытки внедрения «мини-бюджета», вызвавшего резкие колебания на валютных рынках.

Параллельно глобальные факторы также играют свою роль в динамике фунта. Слабые результаты Китая по стимулированию экономики усилили негативные настроения на мировых рынках, что дополнительно усиливает давление на валюты развивающихся стран и британский фунт.

В условиях ухудшения глобальных настроений и роста неопределенности курс фунта к евро и доллару может продолжить снижаться.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

Патент США № 1,934,503 был выдан Уильяму Делберту Ганну 7 ноября 1933 года. Этот патент касается "Индикатора времени и цены" (Time and Price Indicator), устройства, предназначенного для анализа и прогнозирования рыночных цен.

Основная идея устройства заключалась в использовании вращающихся дисков и шкал для отображения временных и ценовых данных, что позволяло трейдерам визуализировать и предсказывать движения на рынке. Устройство включало в себя различные шкалы и индикаторы, которые могли быть настроены в соответствии с различными временными интервалами и ценовыми уровнями. Это давало возможность пользователю анализировать рыночные данные и принимать более обоснованные торговые решения.

Дорого времени!

Все бы хорошо, да вот только патент №1934503 выдан хоть и действительно 7 ноября 1933, но некоему H. D. JAMES и тема там "Fire protection for automobile storage buildings" - Противопожарная защита зданий для хранения автомобилей (см. напр. https://patents.google.com/patent/US1934503A).

Кстати, США заметно прокачали систему поиска по патентам (вспоминаю времена как по наводке Ferro мы вручную лопатили базу патентов за несколько лет - но беглый поиск по-прежнему ничего не дал

А так можно было?!))) Извините, не сдержался 
Жаль, что сам патент не может рачпечатать.

Всех Приветствую, мирного неба над головой!
С Уважением, Игорян!

Патент США № 1,934,503 был выдан Уильяму Делберту Ганну 7 ноября 1933 года. Этот патент касается "Индикатора времени и цены" (Time and Price Indicator), устройства, предназначенного для анализа и прогнозирования рыночных цен.

Основная идея устройства заключалась в использовании вращающихся дисков и шкал для отображения временных и ценовых данных, что позволяло трейдерам визуализировать и предсказывать движения на рынке. Устройство включало в себя различные шкалы и индикаторы, которые могли быть настроены в соответствии с различными временными интервалами и ценовыми уровнями. Это давало возможность пользователю анализировать рыночные данные и принимать более обоснованные торговые решения.

EUR/USD. Пора покупать доллар

Индекс доллара сумел подняться выше 101,5. Сейчас американская валюта находится между геополитикой и данными: что важнее?

Внутренние события в США ушли на второй план, уступив место глобальной повестке. Даже дебаты кандидатов в вице-президенты остались в тени геополитики, что подчеркивает важность внешних факторов для динамики доллара.

В то же время данные по экономике США подтверждают уверенность председателя ФРС Джерома Пауэлла в том, что текущая ставка остается адекватной и нет необходимости в снижении на 50 базисных пунктов.

Промышленный индекс ISM, хотя и оказался ниже ожиданий, не оказывает сильного давления на ФРС, так как основной фокус – рынок труда. Именно поэтому пятничные данные по занятости могут стать решающим моментом для краткосрочной траектории доллара.

Несмотря на недавние «ястребиные» заявления Пауэлла, рынок по-прежнему закладывает возможность снижения ставок на 70 базисных пунктов к концу года, что сигнализирует о недоверии инвесторов к текущему вектору монетарной политики.

Сегодняшняя публикация отчета ADP по занятости в частном секторе также привлекает внимание участников рынка, но, как показывает практика, эти данные часто оказываются ненадежными предвестниками для официальных цифр по заработной плате.

Тем не менее любые отклонения могут стать поводом для краткосрочных колебаний курса доллара.

Индекс доллара в среду продолжил рост на фоне более сильных, чем ожидалось, данных по рынку труда и спроса на безопасные активы. Согласно отчету ADP, в сентябре в частном секторе США было создано более 140 000 рабочих мест.

Это добавило аргументов в пользу того, что рынок труда в США может не смягчаться такими быстрыми темпами, которые вызывали обеспокоенность у политиков ФРС и побудили Центральный банк в прошлом месяце провести агрессивное снижение ставки на 50 базисных пунктов, что снизило ожидания относительно масштабов текущего цикла снижения ставок.

И все же основное внимание остается приковано к геополитическим событиям, которые в последние недели диктуют тон на рынке. Любые неожиданные заявления или действия на международной арене могут оказать более сильное влияние на доллар, чем внутренние макроэкономические отчеты.

Инвесторам следует быть осторожными и учитывать глобальный контекст при оценке перспектив американской валюты.

Евро. Боковой тренд под угрозой

Пара EUR/USD продолжает снижаться, торгуясь около отметки 1,1050 в среду после резкого падения с уровня 1,1135 во вторник. Однодневное снижение на 0,60% стало следствием разочаровывающих данных по инфляции в еврозоне, что усилило давление на европейскую валюту.

Гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) в сентябре вырос на 1,8% в годовом исчислении, что оказалось ниже как предыдущего значения (2,2%), так и прогнозов (1,9%). Базовая инфляция также разочаровала, опустившись до 2,7% против 2,8% в августе и не дотянув до прогнозов аналитиков.

Падение инфляции ниже целевого уровня ЕЦБ 2% усиливает вероятность дальнейшего смягчения монетарной политики. В условиях слабой экономической активности и недостаточного роста цен, Центральный банк может пойти на дополнительные меры по снижению ставок, что, в свою очередь, приведет к оттоку капитала из еврозоны.

Это может усилить давление на евро в ближайшие месяцы, так как инвесторы будут искать более выгодные возможности в других валютах.

На фоне этих макроэкономических сигналов, пара EUR/USD остается под угрозой дальнейшего снижения, если ЕЦБ продолжит намекать на готовность действовать для поддержки экономики. Инвесторам стоит внимательно отслеживать риторику представителей регулятора в ближайшие дни, чтобы оценить степень готовности к новым стимулам.

ЕЦБ на пороге снижения ставки: время менять курс?

Сейчас рынок оценивает вероятность снижения на 25 базисных пунктов на уровне 90%. Следующее заседание ЕЦБ, на котором может быть принято это решение, состоится 17 октября.

Главными факторами, подталкивающими регулятор к снижению ставки, стали ухудшение бизнес-настроений, снижение инфляции в еврозоне ниже целевого уровня в 2% впервые за последние три года и уверенность, которую дает переход Федеральной резервной системы США к более мягкой монетарной политике.

Даже экономисты, которые ранее единодушно ожидали повышения ставок в декабре, начали массово пересматривать свои прогнозы. Среди таких пересмотренных оценок – мнения аналитиков из Morgan Stanley и Barclays Plc, которые на этой неделе первыми изменили свои позиции, ожидая теперь снижения ставок в октябре.

Технический анализ

Пара EUR/USD остается в широком многолетнем диапазоне, верхняя граница которого проходит на уровне 1,1200, а нижняя – около 1,0500. В настоящее время евро тестирует верхнюю границу диапазона, но после нескольких попыток пробоя снова начинает снижаться.

Согласно дневному графику, пара демонстрирует признаки бокового тренда на всех основных таймфреймах – от краткосрочного до долгосрочного. Принцип «тренд – ваш друг» в данном случае предполагает, что текущее движение сохранится и евро может вновь устремиться к нижней границе диапазона.

На данном этапе цены опустились к ключевой поддержке на уровне 1,1041, совпадающей с 50-дневной простой скользящей средней (SMA). Этот уровень может замедлить падение, но его пробой станет сигналом для дальнейшего снижения.

Закрытие ниже отметки 1,1000 станет критическим моментом, подтверждающим медвежий сценарий и открывающим дорогу к 200-дневной SMA на уровне 1,0875.

Технические индикаторы также указывают на возможность дальнейшего снижения. Индикатор MACD демонстрирует медвежье пересечение, при котором синяя линия опустилась ниже красной сигнальной линии, что повышает вероятность продолжения нисходящего движения.

Следующие важные уровни поддержки – 1,0777 (минимум августа) и 1,0600, пробой которых подтвердит долгосрочную слабость евро.

Пока EUR/USD не сможет устойчиво закрепиться выше 1,1200, краткосрочный риск остается на стороне медведей, а возвращение в диапазон 1,0500–1,0777 выглядит наиболее вероятным сценарием.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8