Аналитика от компании IC Markets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 28.11.2017 г.

Налоговая реформа поддержит доллар или наоборот обвалит его

Новая неделя на валютном рынке вновь начинается довольно скучно. Отсутствие важных новостей и данных статистики в понедельник привело к продолжению плавного ослабления американского доллара, хоть и не столь заметного, как это было на прошлой неделе.

Евро пытался продолжить повышательную динамику на волне новостей о том, что на этой неделе в Германии социал-демократы собираются встретиться с Христианско-демократическим союзом (ХДС), чтобы обсудить возможность вступления в «большую коалицию». Но принесет ли эта встреча новую волну позитива для единой европейской валюты пока сказать сложно, так как политические лидеры социал-демократов вероятность договоренностей пока не подтвердили. Но рынок хочет верить, что, как им кажется, здравый смысл победит и коалиционное правительство все-таки будет сформировано.

Но на наш взгляд, повышательная динамика евро сегодня сдерживается ожиданием еще одного важного события – решения Сената США по налоговой реформе. Это действительно важное для мировых финансовых рынков событие, так как в силе изменить направление движения капиталов, причем не только с развивающихся рынков в Штаты, но и из Европы.

Если будет принято решение о начале действия налоговой реформы в следующем 2018 году, а снижение налогового бремени будет приближено к предложению Конгресса в 15%, то можно ожидать локальный разворот американского доллара на валютных рынках вверх, в том числе и по отношению к единой европейской валюте. Предполагается, что налоговые послабления сделают привлекательными вложения в активы, номинированные в долларах. На этой волне в перспективе возможен рост спроса на доллары, что будет поддерживать его курс по отношению ко всем основным валютам.

Предполагается, что эта реформа нанесет в будущем ущерб развивающимся рынкам. Так как на волне привлекательности инвестирования в американскую экономику иностранный капитал, который там сейчас аккумулируется в поисках высокой доходности на фоне высоких рисков, вероятнее всего, будет репатриироваться в Штаты. При этом, будет происходить конвертация валют стран с развивающейся экономикой в доллар. 

Но опять же обратим внимание, что такой вариант развития событий будет только в том случае, если реформа сделает привлекательными вложения в акции американских компаний. Если же реформа окажется выхолощенной в своем изначальном виде, то в этой ситуации наоборот последует падение интереса инвесторов к рынку акций в США и к американскому доллару. 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets 

[IC Markets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 28.11.17 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара торгуется выше отметки 1.1900 в ожидании выступления Дж. Пауэлла перед американскими конгрессменами. Если он в своем выступлении даст понять, что сохранит стремление регулятора и далее повышать ставки – это окажет на пару давление. Но, если он ничего об этом не скажет, а наоборот будет указывать на зависимость повышений ставок от поступающих экономических данных, пара может продолжить рост.

Техническая картина:
Цена расположена выше верхней линии границ полос Боллинджера, ниже EМА 5, но выше ЕМА 13. RSI находится над уровнем в 50% и движется горизонтально. Стохастики расположились в зоне перепроданности. MACD выше нулевой отметки и снижается. Индикаторы не подтверждают друг друга.   
 
Торговые рекомендации.
Пара может локально подрасти к 1.2000 или наоборот упасть к 1.1835 на словах Пауэлла.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

[IC Markets]

Технический анализ пары XAU/USD на 28.11.2017
Золото показало стремительный рост цены вчера и пробило предыдущий уровень сопротивления. Тем не менее, восходящее движение было остановлено новым сопротивлением 1299.00, в котором также сосредоточен довольно значительный объем, после чего цена плавно скорректировалась вниз и сейчас находится под данной отметкой.

Таким образом, наш сценарий остается прежним – длинные позиции все ещё в приоритете, но в рынок мы можем заходить только после резкого и уверенного пробоя уровня сопротивления на крупном объеме, что будет более сильным и точным сигналом для открытия покупок. Стоп лосс стоит ставить под пробойным объемным баром. Потенциал сделки около 140-150 пунктов.

Что касается сентимента рынка, то данный индикатор полностью подтверждает наш сценарий открытия длинных позиций по золоту, т.к. большинство трейдеров находятся в продажах (работа против «толпы»).

Обзор подготовил
Ольшанецкий Андрей
специально для компании ICMarkets

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 28.11.2017 г.

Инвесторы ждут выступления Дж. Пауэлла

Торги в Европе на рыках акций во вторник начались на позитивной ноте после вчерашнего снижения. Инвесторы покупают бумаги после распродажи на кануне на волне позитивных экономических данных из Франции, а также из Германии. Позитивом также является ожилдние положительного открытия торгов в Штатах.
Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX – 13.043,00 (+0,33%)
FTSE 100 - 7.390,25 (+0,09%)
CAC 40 - 5.384,25 (+0,45%)

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе снижается по отношению ко всем основным валютам за исключением японской иены, но это понижательная тенденция незначительная. Рынки ждут выступления Дж. Пауэлла в американском парламенте и голосования по налоговой реформе в Сенате США.
Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1,1905 (+0.06%), GBPUSD 1,3327 (+0.08%), USDJPY – 111,28 (+0.03%).
   
Цены на сырую нефть на торгах в Европе торгуются со снижением в ожидании выхода новых данных по запасам нефти и нефтепродуктов в США и итогов саммита ОПЕК+ в Вене, который состоится 30 ноября. Brent на момент написания комментария снижается на 0.24% до 63.23, WTI падает на 0.71% до 57.70 доллара за баррель.     

Сегодня рынки ждут новостей по налоговой реформе в Штатах, а также программного выступления Дж. Пауэлла.

Сегодня состоится выступление Дж. Пауэлла перед американскими депутатами, пройдет выступление министра финансов США Мнучина, главы ЦБ Канады Полоза и Банка Англии Карни. Выйдут данные индекса потребительского климата в Германии, индекса доверия потребителей от СВ.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 29.11.2017 г.

Дж. Пауэлл сигнализировал о преемственности курса ФРС

Во вторник в преддверии выступления претендента на пост руководителя ФРС Дж. Пауэлла после отставки в феврале Дж. Йеллен американский доллар получал умеренную поддержку. Этому способствовал также выход сильных данных индекса доверия потребителей от Conference Board.

Ранее рынках появилось мнение, что Пауэлл, несмотря на свой имидж «голубя», скорее всего, будет следовать путем, который был определенен нынешним составом ФРС во главе с Йеллен. А это означает продолжение оценки перспектив повышения процентных ставок через призму публикуемых данных по потребительской инфляции, его компоненту РСЕ и рынка труда, что в нынешней ситуации является поддерживающим для доллара фактором. Можно предположить, что следование этим курсом будет благотворно влиять на курс доллара.

На прошлой неделе после публикации протокола последнего заседания ФРС на рынках появилось сомнение, что банк может изменить свой подход в монетарной политике из-за опасения, что базовая инфляция притормозится и останется значительный период времени на нынешнем уровне, так и достигнув заветной отметки в 2.0%. Но выступая в Банковском комитете Сената фактически со своей программной речью, преемник Йеллен на посту руководителя ФРС подтвердил преемственность курса, которым будет следовать. «Буду следовать по пути своих предшественников, не думая о политических последствиях», - заверил Пауэлл.

Он сообщил, что считает оправданным продолжение повышение процентных ставок из-за риска «перегрева экономики». Медленное увеличение стоимости заимствований, по его мнению, на 0.25% каждый раз является верным. «Очень низкие процентные ставки более неуместны», - заметил Дж. Пауэлл. Повышение на декабрьском заседании ФРС ставок на четверть процентного пункта он считает верным равно, как и продолжение сокращения баланса банка, которое займет, примерно, 3-4 года.

Резюмируя заметим, что будущий глава Федрезерва в своем выступлении оказался более детальным, чем это ожидалось. Его выступление отнюдь не выглядело «голубиным» по сути. Оно отражало необходимость тех действий в которых нуждается американская экономика по мнению нынешнего руководителя ЦБ Дж. Йеллен и отражало, во всяком случае в его речи, преемственность ее курса.

Американский доллар отреагировал во вторник на выступление Дж. Пауэлла ростом поддерживаемый сильными данными от Conference Board, которые показали рост индекса доверия потребителей в ноябре до 129.5 пункта против прогноза роста в 124.0 пункта и пересмотренного в сторону повышения предыдущего октябрьского значения в 126.2 пункта. Заметим, что данный показатель продемонстрировал сильнейших за 17 лет рост.

Позитивом для доллара также послужили значения индекса производственной активности от ФРБ Ричмонда. Его ноябрьское значение подскочило до 30 пунктов против 12 в октябре и прогноза роста до 14 пунктов.

Оценивая вероятную динамику доллара, можно предположить, что теперь любые позитивные данные по американской экономике будут его поддерживать.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets 

[IC Markets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 29.11.17 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара развернулась вниз на волне выступления Дж. Пауэлла в Банковском комитете Сената. Движение вниз может продолжиться, если данные по ВВП США и другие цифры статистики окажутся сильными.
 
Техническая картина:
Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 1.1883. Объемы перед открытием торгов в Европе не снижаются. Momentum указывает на приостановку снижения пары.

Торговые рекомендации.
Продаем пару после преодоления уровня 1.1830 с локальной целью 1.1720.
 
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

[IC Markets]

Технический анализ пары GBP/USD на 29.11.2017
Вчера пара GBP/USD показала стремительный рост цены после окончания локальной нисходящей коррекции. Стоит отметить, что рост возобновился после образования нового уровня поддержки 1.3221 – 1.3241, в котором сосредоточен крупный объем. Также необходимо выделить тот факт, что цена росла на очень крупном объеме, что является сильным бычьим сигналом. В данный момент цена торгуется вблизи локального максимума/уровня сопротивления 1.3375.

Таким образом, открывать длинные позиции следует только после уверенного пробоя данной отметки. Пробойное движение должно быть резким. Стоп лосс стоит ставить под уровень фиксации цены – 1.3330. Потенциал роста около 140-150 пунктов.

Настроение рынка полностью подтверждает наш сценарий открытия покупок по фунту, т.к. большинство трейдеров находятся в коротких позициях, а мы торгуем против «толпы».

Обзор подготовил
Ольшанецкий Андрей
специально для компании ICMarkets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 30.11.2017 г.

Рынок снова находится в плену ожиданий

Сегодня внимание рынка будет сконцентрировано на итогах саммита ОПЕК+, который должен будет не только, как считается, продлить сделку по снижению добычи сырой нефти на весь 2018 год, но и представить механизм выхода из итого пакта, так как бесконечно долго в нем находиться страны-производители сырой нефти, как теперь становится ясно, не могут.

Если решение о пролонгации сделки фактически уже принято, Россия и Саудовская Аравия ясно дали об этом понять, то механизма выхода по не видно, но он, похоже, уже обсуждается и судя по поступающей информации окончательного решения нет.

На наш взгляд, именно эта неизвестность и тормозит дальнейший рост цен на нефть, которые достигли своего потолка, исходя из нынешней ситуации на мировом рыке - фактора спроса и предложения. Инвесторы понимают, что, если не удастся выработать этот механизм, от нерегулируемый выброс больших объемов сырой нефти на рынок может стать причиной нового обвала котировок «черного золота», тем более, что добыча сланцевой нефти в Штатах продолжает нарастать. Поэтому, если сегодня этот механизм не будут представлен цены могут продолжить свое снижение, так как само решение продлить сделку до конца 2018 года уже учтено в ценах.

Согласно опубликованным в среду предварительным данным по ВВП американская экономика находится на пике роста за последние три года. Представленные значения демонстрируют, что повышение инвестиций со стороны компаний и правительства сделало свое положительное дело ВВП прибавил до 3.3% против предыдущего релиза в 3.0% и прогноза в 3.2%. Эти данные отражают вторую оценку роста ВВП из трех, последняя будет представлена уже в декабре.

Также позитивными оказались и данные индекса незавершенных продаж на рынке недвижимости. Показатель резко прибавил в октябре на 3.5% против предыдущего значения в -0.4%, при этом ожидался рост на 1.0%.

На валютном рынке реакция доллара была сдержанная. Ослабление евро сдерживалось позитивными данными по потребительской инфляции в Германии, которая прибавила в годовом выражении на 1.8% против 1.6% и прогноза повышения на 1.7%. В месячном исчислении индикатор вырос в ноябре на 0.3% против нулевого роста в октябре. Эти цифры вновь вернули на рынок надежды, что рост инфляции в зоне евро возобновится, что в свою очередь станет причиной для более раннего выхода ЕЦБ из мер стимулирования.

Стерлинг продолжил расти на волне слухов о том, что есть договоренность о цене Великобритании за выход из ЕС. Подтверждение этих слухов будет подталкивать его вверх против основных валют.

Сегодня рынок ожидает публикации данных по потребительской инфляции в еврозоне, а также важные данные базового ценового индекса расходов на личное потребление в Штатах, который, как заявляла ФРС является основным инфляционным индикатором, на который она обращает при решении по ставкам.   

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets 

[IC Markets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 30.11.17 г.

GBPUSD

Новостной фон:
Пара продолжает уверенно расти, оставаясь в краткосрочном восходящем тренде. Ее поддерживает надежда, что цена платы за Brexit для Великобритании будет меньше изначально заявленной суммы в 60 млрд евро.

Техническая картина:
Цена расположена выше верхней линии границ полос Боллинджера, выше EМА 5 и ЕМА 13. RSI находится в зоне перекупленности. Стохастики под этой зоной. MACD выше нулевой отметки и уверенно растет. Индикаторы не подтверждают друг друга.   
 
Торговые рекомендации.
Пара может локально подрасти к 1.3600 на сохраняющейся волне позитива.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

[IC Markets]

Технический анализ пары GBP/USD на 30.11.2017
Как и прогнозировалось, пара GBP/USD продолжила свой рост и пробило предыдущий уровень сопротивления. Движение было довольно стремительным и на крупном объеме. Также необходимо выделить новый уровень поддержки 1.3391 – 1.3417, который был образован во время данного движения и в котором сосредоточен крупный объем. После образования данного уровня пара продолжила свой рост.

Учитывая все вышеперечисленные факторы, стоит отдать предпочтение длинным позициям по данному инструменту. Покупки стоит открывать после плавной нисходящей коррекции, чтобы получить более выгодную точку входа и, как следствие, более выгодное соотношение риск/прибыль. Стоп лосс необходимо ставить под уровень поддержки с небольшим запасом. Потенциал роста около 130 пунктов.

Что касается сентимента рынка, то данный индикатор полностью подтверждает наш сценарий открытия длинных позиций по паре GBP/USD, так как 67% розничных трейдеров находятся в продажах (торговля против «толпы»).

Обзор подготовил
Ольшанецкий Андрей
специально для компании ICMarkets

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 30.11.2017 г.

В фокусе дня ОПЕК, РСЕ и голосование Сената США

Торги в Европе на рыках акций в четверг начались разнонаправленно в ожидании публикации данных по потребительской инфляции в еврозоне, новостей по Brexit и решению Сената США по налоговой реформе.
Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX – 13.062,00 (+0,13%)
FTSE 100 - 7.366,50 (-0,37%)
CAC 40 - 5.407,20 (+0,17%)

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе снижается по отношению ко всем основным валютам за исключением новозеландского доллара. Давление на американскую валюту оказывают ожидание выхода данных по инфляции в Штатах, а также голосование по налоговой реформе в Сенате.
Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1,1862 (+0.13%), GBPUSD - 1,3467 (+0.44%), USDJPY – 112,28 (+0.31%).
   
Цены на сырую нефть на торгах в Европе подрастают в ожидании итогов саммита ОПЕК+ в Вене, который состоится сегодня. Brent на момент написания комментария растет на 0.26% до 62.69, WTI подрастает на 0.24% до 57.44 доллара за баррель.     

Позитивные данные по инфляционному показателю РСЕ, а также новости о принятии налоговой реформы могут поддержать доллар в краткосрочной перспективе.

Сегодня данные индекса деловой активности в производственном и непроизводственном (PMI) секторах США, объему розничных продаж и занятости в Германии. Выдут значения по потребительской инфляции в зоне евро и базового ценового индекса на личное потребление РСЕ в Штатах. Ожидается выступление члена ФРС Каплана и решение ОПЕК+ по продлению соглашения о снижении добычи сырой нефти на 2018 год.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 01.12.2017 г.

Инфляция по-прежнему остается слабой, как в еврозоне, так и в Штатах

Обнародованные в четверг данные по потребительской инфляции в еврозоне показали оживление инфляционного давления, но не до такой степени, которое могло бы вынудить ЕЦБ решиться на прекращение программы стимулирования европейской экономики в ближайшее время.

Согласно представленным данным, индекс потребительских цен в еврозоне вырос на 1.5% в годовом выражении при прогнозе роста на 1.6% и предыдущего значения в 1.4%. Базовый индекс потребительских цен в годовом исчислении в темпе роста остался без изменений на отметке в 0.9%, хотя предполагалось, что индикатор подрастет до 1.0%.

Несмотря на позитивную динамику по потребительской инфляции, еще рано говорить о том, что ситуация радикально изменилась. Показатель все еще остается ниже ключевого уровня в 2.0%, а безработица все еще довольно высока 8.8%, что вряд ли будет стимулировать ЕЦБ проявлять активность в прекращении поддержки экономики еврозоны. 

Вчера также выходили данные базового ценового индекса расходов на личное потребление в США. Индикатор продемонстрировал сохранение роста как в годовом, так и в месячном выражении. Годовое значение показателя продемонстрировало рост на 1.4% против 1.4% по сравнению с рассматриваемым периодом ранее. Месячное показало повышение на 0.2% против такой же динамики в сентябре.

Единственно позитивным моментом были цифры по доходам физических лиц, которые сохранили рост на 0.4% в октябре против 0.4% в сентябре. Также порадовали значения числа первичных заявок на пособие по безработице, которое снизилось на 2 000 до 238 000 против 240 000 неделей ранее.

В целом, если комментировать публиковавшиеся данные можно заметить, что инфляционное давление РСЕ не на растает, что ослабляет позиции ФРС в вопросе более энергичного повышения ставок в следующем году. 

На волне опубликованных данных американский доллар снизил давление на курсы основных валют, а инвесторы тем временем сосредоточились на решении Сената по налоговой реформе.

Американский доллар снова оказался под давлением из-за отсутствия новостей о голосовании Сената по налоговой реформе в США. Рынки ждали, что это случится 28 декабря, но этого не произошло и промелькнула в СМИ новая дата 30 ноября, но и в четверг ничего не произошло, что привело к разочарованию инвесторов и ослаблению американского доллара, на фоне падения акций компаний банковского сектора. Отрицательная динамика этих бумаг ясно это подтверждает, так как считается, что именно он будет главным бенефициаром налоговой реформы.

Дополнительным негативом для американского доллара стали новости о возможном смещении Д. Трампом с поста руководителя Госдепа Р. Тиллерсона и заменой на него руководителя ЦРУ М. Помпео. Это сообщение в очередной раз показало нестабильность в американских правящих кругах.

Оценивая такого рода события и фактор неопределенности, можно говорить о том, что в этом случае валютные рынки будет продолжать лихорадить и дальше.   

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets 

[IC Markets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 01.12.17 г.

USDJPY

Новостной фон:
Пара заметно выросла за последние дни на волне усиления позиций американского доллара на фоне сильных экономических данных. Но отсутствие новостей о принятии налогового Кодекса в США оказывает на ее рост сдерживающее действие. 
 
Техническая картина:
Цена находится выше уровня разворота PIVOT 112.24. Объемы перед открытием торгов в Европе немного снизились. Momentum указывает на вероятный разворот пары вниз.

Торговые рекомендации.
Если пара преодолеет отметку 112.70, есть вероятность ее роста к 113.20.
 
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

[IC Markets]

Технический анализ пары EUR/USD на 01.12.2017
После небольшой коррекции, пара EUR/USD показала резкий рост цены, более того, восходящее движение было на очень крупном объеме, что является сильным бычьим сигналом. Таким образом, можно предположить, что локальный тренд вверх продолжается.
Также необходимо отметить новый уровень сопротивления 1.1929, в котором сосредоточен крупный объем, остановивший рост цены.

Учитывая все вышеперечисленные факторы, длинные позиции можно открывать после уверенного и резкого пробоя уровня сопротивления. Пробойное движение должно быть на повышенном/крупном объеме, что будет более точным сигналом для входа в рынок и обезопасит нас от ложных движений. Стоп лосс стоит ставить чуть ниже пробойного объемного бара. Потенциал сделки 120-130 пунктов.

Сентимент рынка также подтверждает наш сценарий открытия длинных позиций по паре EUR/USD, так как большинство розничных трейдеров находятся в продажах (торговля против «толпы»).

Обзор подготовил
Ольшанецкий Андрей
специально для компании ICMarkets

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 01.12.2017 г.

Неопределенность по налоговой реформе в Штатах сдерживает рынки

Торги в Европе на рыках акций в пятницу начались разнонаправленно и без особо заметных изменений. Инвесторы обескуражены тем, что Сенат США так и принял решение по налоговой реформе, решив отложить этот вопрос. Это повышает в очередной раз фактор неопределенности на финансовых рынках.
Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX – 13.036,00 (+0,09%)
FTSE 100 - 7.327,50 (+0,01%)
CAC 40 - 5.370,45 (-0,04%)

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе торгуется разнонаправленно на волне решения Сената отложить принятие налоговой реформы, а также вероятной отставки Р. Тиллерсона с поста главы Госдепа.
Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1,1923 (+0.17%), GBPUSD - 1,3523 (-0.04%), USDJPY – 112,65 (+0.11%).
   
Цены на сырую нефть на торгах в Европе растут на фоне итогов саммита ОПЕК+ в Вене, который принял решение о продлении сделки о снижении объемов добычи сырой нефти до конца 2018 года. Brent на момент написания комментария растет на 0.69% до 63.06, WTI подрастает на 0.51% до 57.69 доллара за баррель.     

На волне решения отложить принятие налоговой реформы, а также слабых данных по инфляции американский доллар может оказаться под давлением.

Сегодня выйдет индекс деловой активности в производственном секторе Германии, Великобритании и США. Состоится выступление члена ФРС Харкера и публикация данных от сервисной компании Baker Hughes.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets