Блог D!m@n'а (он же Дмитрий Лайтман)

[D!m@n]

Итак первый блог считаю открытым. Честно говоря решение о том чтобы открыть данный блог далось не сразу, т.к. аудитория форума в основном ориентирована на краткосрочную торговлю с использованием в основном ТА (даже более конкретно -- Ганна) ваш же покорный слуга скорее фундаментальщик, средне- и долгосрочник, тем не менее я решил что мои мысли могут быть полезны для посетителей форума, да и мне будет не лишним как то структурировать  все что рождается в моей голове. Да и буде мое графоманство окажется полезным хотя бы для одного человека кроме меня, значит ведение подобных записей будет оправадано. Посему -- вперед! 
з.ы. писать здесь буду не регулярно а по мере поступления свежих мыслей и идей. Ну и прошу учитывать что я даю здесь только советы и идеи по формированию инвестиционного портфеля,  я не Господь Бог и могу ошибаться, поэтому прошу относиться ко всем моим мыслям со здоровой долей скепсиса и главное призываю побольше думать своей головой не рассчитывая на то, что кто то расскажет вам о рынке нечто, что позволит здесь и сейчас обрести золотые горы 

[D!m@n]

Итак, собственно начнем. Я параллельно с мыслями о рынке буду и давать рекомендации по формированию своего инвестиционного портфеля. Пусть в нем будет 10 000$ сумма не маленькая, но и не большая, думаю она подходит под инвестиционные накопления большинства читателей (т.е. является для них более менее реалистичной). Конечно у этой суммы есть свои огрехи -- трудно диверсифицировать портфель размером в 10к долларов, ну чтож... так будет еще интереснее 
Формируем портфель:
Инвестиционный портфель на 8 марта 2011 года: 40% -- вложения в серебро, 60% -- вложения в золото
з.ы. 40% и 60% это проценты распределения средств от суммы в баксах.

[D!m@n]

Теперь собственно мысли на тему, а почему так.
посмотрим на  интересный график чуть ниже. Это соотношение стоимости индекса S&P500 к цене золота. Довольно скандальная ситуация вырисовывается. Индекс вроде как уверенно растет... в долларах. А вот в золоте мы уже как второй год ходим в коридоре на дне, слегка отпрыгнув от низшей точки марта бородатого 2009 года, когда ФРС начала масштабные вливания ликвидности на рынки дабы остановить разрастающийся хаос. При этом положение ведущих банков вроде как было отчасти стабилизировано, вместе с участью фондового рынка. Однако программы количественного ослабления в виде масштабных скупок казначейских облигаций и дешевые кредитные линии для банков (причем не только в США, но и в Англии и в Европе, Китае, да много где еще) сыграли злую шутку с монетарными властями -- избыточные денежные массы начали  насыщать товарные рынки ведя к росту инфляции. Все это наглядно видно на приведенном графике -- реальная стоимость индекса упорно не хочет меняться несколько лет -- если  считать ее в золоте, которое увы -- не печатается столь же легко как бумажные и электронные деньги. 

[D!m@n]

Хочу прокомментировать события в Японии -- вполне возможно, господа спекулянты, что природная катастрофа вкупе с нефтяным ралли окажется той точкой бифуркации, после которой нас ждет та самая вторая волна кризиса. По крайней мере шансы на это велики, т.к. по большей части ни одна из проблем породивших кризис не решена, но только загнана вглубь. Периферия Еврозоны все в том же бедственном положении, плачевное состояние экономик Греции, Ирландии проталкивает во власть силы которые могут реструктурировать их долги и в конечном счете списать их  (ибо заплатить не реально), а это лишь первые костяшки в цепочке доминошек из плохих долгов...
Японии сейчас понадобится много денег, учитывая что экономика Японии и так чуть жива (на Китайском спросе) не понятно откуда им придется их брать и самое главное по каким ставкам. В основном все долги японского правительства внутренние, но если население не сможет выкупать эти облигации видимо это придется делать ЦБ... возможно японцы будут сбывать американские госбонды, в любом случае это все может вызвать истерию на рынках и вполне возможно спровоцировать обвал на фондовом рынке. Самое неприятное чего стоит ожидать -- резкое охлаждение японской экономики, что может вызвать крах финансовой системы Японии, что может уже иметь далеко идущие мировые последствия. В любом случае истерия относительно конца экономического "восстановления" резко повысит волатильность на товарных рынках, может способствовать снижению цен на основные промышеленные товары и продовольствие, хотя здесь все может быть не столь однозначно.
Короче говоря золото выглядит теперь даже еще более предпочтительным активом для сбережений чем раньше 

[D!m@n]

немного структурирую еще раз вчерашние мысли. Итак, что мы имеем:

• Восстановление мировой экономики крайне неустойчиво, оно базируется в основном на масштабной государственной стимуляции экономики Китая и других азиатских экономик, госстимулах европейских экономик и экономики США (эти стимулы уже во многом свернуты)
• Долги проблемных стран, долги США, Японии никуда не делись. Но частные долги, долги финансовой системы просто переведены в долги государства. Та же ФРС сейчас уже занимает первое место по объему скупленных гособлигаций США (до 70% от их выпуска). Проблемные страны типа Ирландии, Греции -- живут на кредиты от ЕС и МВФ, причем в связи с драконовскими мерами по урезанию дефицита бюджета экономический рост им светит разве что за счет внешнего спроса, а он неустойчив -- см. выше.
• Рост цен на сырье и продовольствие -- спровоцированный масштабными вливаниями ликвидности в финансовые системы США и Евросоза, грозит полносью подорвать рост экономик в развивающихся странах, он провоцирует нестабильность и хаос (см. Ближний Восток). Это в свою очередь еще больше бьет по росту в развивающихся экономиках, по Китаю в первую очередь.
• Следовательно ситуация в мире очень шаткая, в любой момент возможно "схлопывание" проблемных экономик и долгов, спад экономик в развивающихся странах и глубокая "заморозка" экономик развитых стран. Это означает уже по настоящему полномасштабную рецессию, на манер 30-х, с возможность полноценной третьей мировой, как варианта выхода из этого кризиса и глобального переустройства мира в соответствии с новой расстановкой сил на мировой арене. Не даром скупка оружия в мире в последние годы значиетльно возросла. Страны вооружаются...
• Есть ли другие способы выхода из кризиса помимо войны? возможно, но пока они не предложены. Не даром на всемирном экономическом форуме говорилось о 100 триллионах нового долга
  http://mixednews.ru/?p=3458
  непонятно лишь где его можно взять в нынешних условиях

[D!m@n]

кстати о многострадальной Японии: похоже на проблемной АЭС реализуется не много ни мало, а полноценный чернобыльский сценарий
http://top.rbc.ru/special/japan/12/03/2011/557937.shtml
не смотря на все заверения официальных властей. Давление в реакторе растет, контроль за процессами внутри реактора утрачен. Т.е. вполне возможно придется и дальше экстренно сбрасывать лишнее давление выпуская радиоактивный пар, пока весь реактор не выгорит (иначе он просто взорвется из за роста давления). Т.е. полномасштабная экологическая катастрофа налицо. Если это так, то Японию ждут очень трудные времена...

[Paha]

Быстрее придумают, как  с радиацией бороться.

[D!m@n]

к слову сказать, сторонники заговора уже говорят о подрыве миниядерного заряда на шельфе в области разлома, что и привело к землетрясению... Взорвали конечно янки  смыслы тут могут быть, ударив по Японии это могло бы остановить все те безумные товарные спекуляции наблюдающиеся в последнее время, при этом спрос на казначейские облигации возрос бы и ФРС (которая уже выкупает их под 70% выпуска) не пришлось бы осуществлять дальнейшие интервенции, в рамках количественного ослабления 3... При этом если бы сырье подешевело, то и экономика США (да и других стран) почувствовала бы себя лучше.
А то в рядах инвесторов намечается полный отказ от финансирования госдолга США
http://www.rbcdaily.ru/2011/03/11/world/562949979840376
Правда непонятно зачем тогда было способствовать арабским революциям, которые взвинтили цены на нефть. Хотя возможно, в этом были заинтересованы другие силы внутри США, т.е. налицо раскол политической элиты 

[D!m@n]

ну что, из новых старых трендов разве что стабильно растущая инфляция
http://www.rbcdaily.ru/2011/04/05/tek/562949980001604
http://www.rbcdaily.ru/2011/04/07/focus/562949980019806
подрывающая рост мировой экономики... а, еще Португалия запросила помощь от ЕС и МВФ, ЕЦБ таки поднял ставку на 25 б.п. проблемы Японии расползаются по всему миру, а в Гон-Конге на местной бирже только за март было в ходе IPO привлечено около 5 млрд. евро, что почти в два раза больше, чем за весь первый квартал на всех биржах ЕС, мелеет однако финансовый сектор еврозоны...
а, еще если завтра не будет поднят потолок заимствований в США и решены вопросы с бюджетом, правительство уйдет в отпуск, остается ждать с замиранием сердца (;
вообщем стабильность в мировой финансовой системе очень быстро тает, так что впереди нас судя по всему ждут весьма волатильные времена...
я перераспределил средства в инвестиционном портфеле до 2/3 золота и 1/3 серебра несмотря на то что оно растет и растет... имхо все это может довольно быстро закончится...
вообще возможно даже в какой то момент будет оптимальным перевести деньги из металлов в кеш в стабильной валюте (я рассматриваю тут в такой роли только швейцарский франк), но пока думаю делать это рано...

[D!m@n]

а может скоро, будет уже как раз 
http://top.rbc.ru/economics/10/04/2011/573457.shtml
вот вам еще одна потенциальная бомба, причем нечто подобное можно ожидать во всех странах обратившихся за помощью из фондов ЕС и МВФ, то бишь Ирландии, Греции, Португалии, Венгрии...
прилагаю график динамики цен на ETF (по нашенски ПИФ) инвестирующий в сельскохозяйственный бизнес, начиная от производителей продукции и удобрений, до переработчиков и поставщиков
заодно еще график цен ETF на сырье...
думаю при таких темпах роста развязка нынешнего монетарного лечения кризиса будет очень скоро, я бы ставил на конец апреля или возможно май. Ну да поживем увидим 

[D!m@n]

кстати услышал в новостях, что де Баски в Испании проводят референдум о независимости (неофициальный) и парламент этой автономии может скоро проголосовать за отделение, уж не знаю утка это или нет, но если что то подобное случится, фин. систему Испании может нехило заколбасить и подвести под помощь из стабфонда ЕС...

[D!m@n]

ну что, песец все ближе и ближе   
http://top.rbc.ru/economics/18/04/2011/578280.shtml

[D!m@n]

вот вам еще немного "из жизни сумасшедших"
http://www.rbcdaily.ru/2011/04/28/world/562949980165687
и еще немного о том как можно зарабатывать деньги... когда ты имеешь прямой доступ к сильным мира сего
http://www.rbcdaily.ru/2011/04/28/world/562949980163188

[D!m@n]

А не оживить ли блог? может кто то даже его читает? 

Греция на грани выхода из Еврозоны (не опять, а снова    ), Саркози проиграл Оланду, СиПи пишет страшные пророчества

Значительные объемы долговых обязательств с наступающими сроками погашения и новые потребности в финансировании в ближайшие пять лет на уровне 43-46 трлн долларов создают риск возникновения ситуации "идеального шторма" на мировых кредитных рынках, сообщает рейтинговое агентство Standard & Poor's.

http://www.newsru.com/finance/10may2012/snp.html
... а на РБК ТВ заговорили о плавной девальвации рубля (услышано мной, но не могу дать точной ссылки на печатный материал)
при этом продолжает замедляться экономика Китая, причем судя по экономическим данным весьма ощутимо, падает золото.
Сжатие ликвидности, подготовка к новому управляемому рывку вниз перед предполагаемой обширной QE3 ?

[D!m@n]

вот еще штришок
http://top.rbc.ru/economics/14/05/2012/650287.shtml

Кроме того, продолжает расти стоимость заимствований Италии и Испании, отмечает аналитик Абсолют банка Иван Фоменко. "Медвежьи" настроения участников рынка подкрепляются негативными данными по еврозоне: обнародованная статистика по промышленному производству за март 2012г. показала снижение темпов, что усилило опасения относительно экономической ситуации региона. В совокупности с комментариями европейской комиссии, что экономика Европейского союза находится в мягкой рецессии и ВВП еврозоны в 2012г. сократится на 0,3%, а уровень безработицы останется на высоком уровне, все эти факторы негативно влияют на динамику биржевых индикаторов.

Я это к чему, ликвидность похоже действительно сжимается, т.е. доллар вверх, все остальное вниз... Предвидя такое развитие событий я 3/4 своих сбережений перевел на долларовый счет под огромные 1.25% годовых  однако это лучше, чем терять на падающих активах как мне кажется...
короче ждем судьбоносных решений ФРС
и таки да, рубль тоже судя по всему начал плавное движение в сторону девальвации, хотя посмотрим. Во всяком случае от нашего нового правительства добра ожидать судя по всему не приходится